6. července 2022
S miliardami dolarů, veřejnými i soukromými na stole, se noví hráči s optickými vlákny objevují vlevo i vpravo.Některé z nich jsou malé venkovské telekomunikační společnosti, které se rozhodly učinit technologický skok od DSL.Jiní jsou zcela noví účastníci, kteří se zaměřují na strategické oblasti určitých států, jako to dělá Wire 3 na Floridě.Zdá se téměř nemožné, že všichni dlouhodobě přežijí.Je však průmysl optických vláken předurčen k souhrnu podobnému tomu, co již bylo k vidění v oblasti kabelů a bezdrátových sítí?A pokud ano, kdy se tak stane a kdo bude nákup provádět?
Podle všeho je odpovědí na to, zda přichází rollup, jednoznačné „ano“.
Zakladatel Recon Analytics Roger Entner a Blair Levin z New Street Research řekli, že konsolidace Fierce se absolutně blíží.Zdá se, že generální ředitel AT&T John Stankey souhlasí.Na květnové investorské konferenci JP Morgan argumentoval tím, že pro mnoho menších hráčů na vlákna „je jejich obchodním plánem, že tu nechtějí být za tři roky nebo za pět let.Rádi by je vykoupil a spotřeboval někdo jiný.“A v odpovědi na otázku týkající se souhrnů v nedávné epizodě podcastu FierceTelecom, CTO Wire 3 Jason Schreiber řekl: „Zdá se, že je to nevyhnutelné v jakémkoli výrazně roztříštěném odvětví.“
Ale otázka, kdy by mohla konsolidace začít seriózně, je trochu složitější.
Entner tvrdil, že přinejmenším u venkovských telekomunikačních společností se otázka soustředí na to, kolik boje v nich zanechali.Vzhledem k tomu, že tyto menší společnosti pravděpodobně nemají po ruce specializované sestavovací týmy nebo jiné klíčové vybavení, „musí najít svaly, s nimiž se nepohnuly po celá desetiletí“, pokud chtějí upgradovat své sítě na vlákna.Tito operátoři, z nichž mnozí jsou rodinní, se musí rozhodnout, zda chtějí investovat čas a úsilí do upgradu, nebo jen prodat svá aktiva, aby jejich majitelé mohli odejít do důchodu.
Výhodou je, že „pokud jste malá venkovská telekomunikační společnost, je to hra s relativně nízkým rizikem,“ řekl Entner.Kvůli poptávce po vlákně je „někdo koupí“ bez ohledu na to, jakou cestou se vydá.Jde jen o to, jakou dostanou výplatu.
Mezitím Levin předpověděl, že aktivita v obchodech pravděpodobně začne stoupat poté, co bude alokována vlna federálních peněz.Je to částečně proto, že pro společnosti je těžké soustředit se na nákup aktiv a zároveň žádat o granty.Jakmile však obchody začnou mít prioritu, Levin řekl, že se zaměříme na to, „jak získáte souvislou stopu a jak získáte rozsah“.
Levin poznamenal, že by měla existovat jasná regulační cesta pro ty, kteří chtějí koupit konkurenty působící v různých oblastech.Ty jsou známé jako fúze geografické expanze a „tradiční antimonopolní zákon by řekl, že žádný problém“, protože takové obchody nevedou k tomu, že by spotřebitelé měli méně možností, řekl.
Nakonec: „Myslím, že skončíme v situaci podobné kabelovému průmyslu, ve kterém budou tři, možná čtyři, možná dva velmi velcí kabeloví hráči, kteří pokrývají dohromady 70 až 85 % země,“ řekl. řekl.
kupující
Další logickou otázkou je, pokud dojde k kumulaci, kdo bude nákup provádět?Levin řekl, že nevidí, že by AT&T, Verizony nebo Lumeny světa kousaly.Poukázal na poskytovatele úrovně 2, jako je Frontier Communications a soukromé investiční společnosti, jako je Apollo Global Management (která vlastní Brightspeed), jako pravděpodobnější kandidáty.
Entner dospěl k podobnému závěru a poznamenal, že zájem o akviziční činnost projevily společnosti tier 2 – zejména společnosti tier 2 podporované rizikovým kapitálem.
„Bude to pokračovat, dokud to nenadálý konec.Záleží na tom, jak se ekonomika otáčí a jak se pohybují úrokové sazby, ale právě teď se v systému pořád plácá tuna peněz,“ řekl Entner.Nadcházející roky se stanou „krmným šílenstvím a čím větší budete, tím menší je pravděpodobnost, že se stanete potravou“.
Chcete-li si přečíst tento článek o Fierce Telecom, navštivte: https://www.fiercetelecom.com/telecom/big-fiber-rollup-coming-question-when
Fiberconcepts je velmi profesionální výrobce produktů Transceiver, MTP/MPO řešení a AOC řešení již více než 16 let, Fiberconcepts může nabídnout všechny produkty pro FTTH síť.
Čas odeslání: Červenec-08-2022
